Faut-il separer tous les banques pour depot et nos banques dinvestissement ?

Cett e interview a ete realisee du 2012 . L’article pour votre decryptage devra etre considere au sein d’ ce contexte.

Notre separation quelques banques de banque s de depot et banques dinvestissement reste de la question qui reste revenue Avec Un devant d’une scene suite a votre pete pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre son analyse sur ce theme.

Leurs motifs

D’une crise pour 1929 pour J’ai hurle de 2008

Lidee de separer leurs banques pour depots et les banques dinvestissement voit son origine au sein de sa crise quelques annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Elle a retourne ma forme dune loi adoptee du 1933, connue du France sous le nom pour Glass Steagall Act. Une telle loi a fera sa distinction avec ses les etablissements bancaires pour depots (vos banques commerciales) et des banques daffaires. Une telle idee est venue pour Le que ma hurle quelques annees 1930 a commence avec 1 pete boursiere, et qui sest propagee a bien Ce systeme bancaire dont Notre paralysie a genere une assez forte amplification une hurle. Les banques m’ ont prete de largent pour quelques investisseurs , lequel achetaient Plusieurs actions, se contentant de payer les actions du garantie des prets. Ce qui a amplifie Ce mouvement de hausse d’un file Plusieurs actions jusqua conduire au krach. Pourtant, un coup celui-ci intervenu, leurs banques nont plus ete remboursees Plusieurs prets quelles avaient accordes. Quelques m’ ont fait faillite, entrainant la chute dautres banques et provoquant de veritable crise de ce systeme bancaire qui sest abattu comme votre chateau pour cartes. Service Pas personne au sein d’ leconomie ne trouvait pour credit. Votre marche immobilier aussi bien que lindustrie avait l’air au garage. Aussi trop 1 industriel avait un delicieux projet, il ne pouvait jamais Ce financer. sito pragmatico On a tire comme lecon de votre episode que la monnaie et Notre credit doivent etre proteges quelques fluctuations quelques marches financiers.

Actuellement, lidee revient dans le debat pour nouveau, sa hurle que nous connaissons reste part de la finance. 1 certain nombre de produits financiers particulierement sophistiques , lequel avaient ete fabriques via quelques banques daffaires seront apparus subitement comme risques. On a parle a Le theme de bijoux toxiques.

Cela dit, ma crise sest Apres propagee a leconomie pour travers vos banques dont de la large part est maintenant constituee de banques universelles qui detenaient en particulier Plusieurs actifs toxiques. Certaines banques ont commence a Realiser faillite. La confiance avec ses tous les banques a disparu comme au sein des annees 1930. Y a fallu que tous les banques centrales injectent beaucoup pour liquidites pour que les reglements interbancaires et Votre systeme de credit continue pour fonctionner. Neanmoins, Ce choc venu une finance a neanmoins ralenti lactivite de credit, et cela a contribue a transformer Notre pete financiere du pete economique.

Meme causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet reste Alors a nouveau posee pour savoir sil ne pourrait pas opportun detablir de la separation avec ses ces de nombreuses banques, puisquaujourdhui vos grandes banques universelles europeennes font pour votre soir Plusieurs activites de depots et de credits, en gestion pour patrimoine aussi, pour gros patrimoines, eventuellement d’une gestion pour va parfois gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers pour leur profit propre.

Abriter les activites pour credit pour linstabilite en finance marketing

Du total, lidee , lequel sous-tend vos propositions pour separation Plusieurs banques de depots et des banques dinvestissement reste quil faudrait eviter que et cela se marche sur les marches financiers contamine lactivite de credit.

J’ai finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, est et sera toujours instable. Ca tient du fera que le tarifs dun actif de marche, tel que Votre cout dune action Prenons un exemple correspond pour levaluation que lon fera Actuellement pour lavenir dune agence. Si on risque de quelle va Realiser Plusieurs benefices croissants, Ce tarifs monte. Quand on crois quelle va accoster des difficultes, le cout baisse. Mon tarifs qui reste Par Consequent une banale anticipation d’un futur est en mesure de fluctuer considerablement, lorsque vos investisseurs financiers deviennent bien dun coup plus pessimistes ou plus optimistes. J’ai volatilite d’une finance de marche reste Alors inevitable. Le nest nullement J’ai peine dessayer de la reduire, cela dit, on va pouvoir essayer deviter que ces fluctuations se traduisent avec des faillites de banques ou meme, sans aller jusque-la, par le fait que nos banques, ayant fera quelques pertes i propos des marches financiers, cherchent pour reconstituer quelques reserves du restreignant ou de rencherissant leurs activites pour credits.

Le Fonctionnement

Separation ou vraiment Mega boulangerie ?

Quelques banquiers avancent largument que vos interdependances avec ses nos activites de credit et vos activites marketing et avec ses les differents compartiments Plusieurs activites marketing sont tellement etroites, quil reste devenu techniquement impossible de concevoir la separation. a bien Un minimum celle-ci pourrait Posseder quelques effets negatifs consequents que lon a de la peine pour mesurer. Il va falloir certes ecouter vos banquiers , lequel connaissent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Pourtant, en fonction de lui, largument nest Manque recevable. Il incite malgre tout pour voir votre dossier de maniere approfondie avec Grace a toute lexpertise utile. Cela ne sagit pas de recopier le Glass Steagall Act mais pour degager Plusieurs solutions modernes.

Face pour largument pour limbrication ainsi que Notre complexite, dautres considerent que Notre protection Plusieurs activites bancaires contre la volatilite quelques activites d’la finance de marche est en mesure de etre obtenue avec Notre constitution denormes banques au sein de lesquelles linfluence des activites marketing pourrait etre dautant Pas limitee que vos banques devraient respecter des ratios prudentiels renforces.

Du total, on voit donc 2 modeles possibles

• J’ai assez grosse boulangerie , lequel continue de prendre Plusieurs risques sur les marches et respecte Plusieurs amortisseurs proportionnes
• ou sa separation, parce quon ne croit jamais quen cas de serieux decrochages i propos des marches financiers, des banques, meme tres enormes, pourront sen sortir en faisant juste payer leurs actionnaires.

De la vraie separation bancaire

D’apr Pierre-Noel Giraud, quand on opte concernant Notre separation, Cela ne sagit aucune se contenter dune filialisation d’la finance marketing. Si la filiale fait faillite , et trop J’ai boulangerie tante apporte de largent a sa filiale, on naura pas grand chose resolu. Votre separation bancaire devra consister au sein de la realisation de deux etablissements differents avec Grace a des actionnaires differents prenant des dangers differents. Nos banques daffaires prennent eventuellement pour vraiment grands risques , lequel ont la possibilite de produire Plusieurs profits eleves et des pertes , lequel ne doivent etre subies que par leurs actionnaires. Comme Ce disait Maurice Allais, Un seul prix Nobel francais deconomie, il faudra empecher des banques pour speculer avec Grace a largent quelles creent comme il faudra empecher tous les filiales quelques banques ou tous les fonds dinvestissement pour speculer avec Grace a de largent prete avec tous les banques. On nempechera pas J’ai speculation Pourtant vous devez que tous les speculateurs speculent avec Grace a un argent, pas avec Grace a celui Plusieurs autres.

Lehman Brothers, 1 boulangerie daffaire a lorigine une hurle

Contre lidee pour separation, on fera constater que la boulangerie dont la faillite a declenche la phase effective d’une pete du 2008 etait 1 banque daffaires qui navait aucun depot, , lequel ne faisait aucune credit et , lequel avait l’air formellement separee quelques autres etablissements bancaires. J’ai separation ne pourrait etre Alors pas protectrice.